Los inversionistas buscan constantemente formas de optimizar sus carteras y maximizar sus rendimientos en medio de un entorno volátil, y ante esta complejidad, una herramienta que ha ganado popularidad en los últimos años son las notas estructuradas, instrumentos financieros que combinan características de inversiones tradicionales con derivados para ofrecer perfiles de riesgo-rendimiento únicos.
Joaquín Alducin Pérez Cuellar, experto en Productos Estructurados y Derivados de Grupo Financiero Monex, define las notas estructuradas como vehículos de inversión que pertenecen a la familia de los instrumentos de inversión alternativos.
“Son vehículos de inversión que toman elementos de los instrumentos tradicionales y tratan de empaquetarlos o perfeccionarlos a través de algún instrumento derivado para dar un beneficio adicional”, asegura Alducin.
Estas notas ofrecen la posibilidad de obtener rendimientos superiores a los instrumentos tradicionales, pero con ciertas condiciones y niveles de riesgo que varían según su diseño.
Una de las estrategias más comunes con notas estructuradas es aprovechar la volatilidad del tipo de cambio. Alducin señala: “En el mundo, por experiencia, una variable que se utiliza como catalizador del crecimiento o no del interés es el tipo de cambio”.
Por ejemplo, se pueden diseñar notas que ofrezcan un rendimiento superior si el tipo de cambio se mantiene dentro de cierto rango. Esto permite al inversionista beneficiarse de movimientos moderados en el mercado de divisas sin necesidad de exponerse directamente a operaciones de cambio.
Las notas con protección de capital son ideales para inversionistas más conservadores que desean participar en mercados volátiles sin arriesgar su inversión inicial. Estas notas pueden diseñarse para ofrecer una parte del rendimiento de un índice bursátil o materia prima, por ejemplo, protegiendo el capital en caso de caídas, pero permitiendo beneficiarse de alzas significativas.
Para inversionistas con mayor tolerancia al riesgo, las notas sin protección de capital pueden ofrecer rendimientos potenciales más atractivos en periodos de alta volatilidad. Alducin comenta: “El rendimiento puede ser más alto, aunque corres el riesgo de que en algunos casos pueda ser negativo”.
Estas notas permiten una mayor participación en los movimientos del mercado, tanto al alza como a la baja, lo que puede resultar en ganancias superiores si se anticipa correctamente la dirección del mercado.
Algunas notas estructuradas más sofisticadas pueden basarse en el desempeño de múltiples activos subyacentes, como una canasta de acciones, índices o materias primas. Esto permite diversificar el riesgo y capitalizar la volatilidad en diferentes mercados simultáneamente.
Se pueden diseñar notas estructuradas para capitalizar eventos de mercado anticipados, como anuncios de política monetaria, reportes económicos o temporadas de resultados corporativos. Estas notas pueden ofrecer rendimientos amplificados si ciertos escenarios se materializan, permitiendo a los inversionistas expresar visiones muy específicas sobre el mercado.
Las notas estructuradas también pueden utilizarse como herramientas de cobertura en carteras diversificadas. Por ejemplo, una nota que pague un cupón alto si la volatilidad del mercado supera cierto umbral puede actuar como protección contra caídas abruptas en otros activos de riesgo.
Como lo señalamos arriba, las notas estructuradas representan una herramienta versátil y potente para inversionistas que buscan maximizar sus ganancias en entornos de mercado volátiles. Al combinar elementos de protección con la posibilidad de rendimientos superiores, estos instrumentos permiten diseñar estrategias de inversión adaptadas a diferentes perfiles de riesgo y objetivos financieros.
Sin embargo, como con cualquier instrumento financiero sofisticado, debes contar con asesoría profesional y comprender a fondo los riesgos y oportunidades antes de invertir.
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