El año 2023 marcó un hito en el desarrollo y la aplicación de la Inteligencia Artificial (IA) en diversos sectores, y el ámbito tecnológico no es la excepción. Para comprender el impacto de la IA en las acciones de compañías tecnológicas, Roberto Solano, Gerente de Análisis y Estrategia Bursátil en Monex, ofrece una visión integral y perspicaz sobre el panorama actual.
El resurgimiento del sector tecnológico
A principios de 2023, los inversionistas experimentaron una pausa reflexiva sobre la IA. Sin embargo, el sector tecnológico, representado por el Nasdaq, ha mostrado un impresionante avance del 30.2% desde entonces, contrastando con el ajuste significativo del -33.1% en 2022. ¿Qué impulsa este resurgimiento? Solano destaca que las empresas han evaluado cuidadosamente el potencial de la innovación, y ahora, la Inteligencia Artificial se erige como una fuerza propulsora clave.
Solano presenta datos concretos derivados de la muestra del Sistema de Información de la Bolsa Mexicana (SIC), identificando las 10 principales emisoras con mayor exposición a la IA. Nvidia, Meta, Salesforce, y Tesla lideran el ranking, evidenciando la influencia de la IA en gigantes tecnológicos. Además, resalta que el 66.8% de las 100 principales empresas de IA a nivel global son estadounidenses, consolidando a este país como líder en la adopción de esta tecnología.
Monex, a través de su Ranking Fundamental, destaca a empresas como Salesforce, Cisco, y Service Now entre las favoritas. Service Now y Google, con rendimientos cercanos al 36.2 y 24.0%, respectivamente, se mantienen en la lista por su sólido desempeño.
Este ranking no solo considera la IA, sino también cambios fundamentales, proporcionando una guía integral para los inversionistas interesados en el sector.
Valuación y perspectivas futuras
En términos de valuación, las 20 empresas analizadas presentan un Múltiplo P/U promedio de 12.3x, con un premio de apenas el 5.7 por ciento respecto al promedio de los últimos tres años. Solano destaca que solo el 50 por ciento de estas emisoras superaron sus estimados después del primer trimestre de 2023, y algunas, como Nvidia, revisaron sus expectativas, por lo que la cautela es esencial en este entorno dinámico.
Riesgos inherentes a la revolución de la Inteligencia Artificial
Solano identifica ocho riesgos clave asociados a la IA, destacando la importancia de considerar estos elementos al tomar decisiones de inversión:
- Inversiones y flujos futuros: La necesidad de asegurar que las inversiones en IA reflejen flujos futuros es imperativa para evitar especulaciones desfavorables.
- Regulaciones y ética: La regulación, especialmente en ciberseguridad y ética, podría impactar significativamente en el desempeño de las empresas.
- Escasez de semiconductores: Interrupciones en la producción o insuficiencia para atender la creciente demanda de semiconductores podrían afectar la cadena de suministro y los costos y, por ende, las operaciones de las compañías.
- Experiencia en desarrollo de IA: La capacidad tecnológica de las empresas para materializar avances en IA es crucial.
- Avances no fructíferos en prototipos: La posibilidad de enfrentar desafíos en el desarrollo de prototipos de Chat GPT y otras plataformas podría impactar las expectativas del mercado.
- Pausas evaluativas: Periodos de evaluación, aunque necesarios, pueden generar incertidumbre en los inversionistas.
- Reemplazo de mano de obra: La automatización podría resultar en desempleo, un factor a considerar en la evaluación de las empresas.
- Costos de implementación: Los costos asociados con la implementación de tecnologías IA deben ser cuidadosamente evaluados.
Como inversionistas, comprender la dinámica de la IA es esencial para aprovechar el potencial alcista, pero también para gestionar los riesgos inherentes a esta revolución tecnológica.
Como Solano destaca, "la clave está en una evaluación cuidadosa y en la adaptabilidad a un entorno en constante evolución". La inteligencia artificial no solo está cambiando la forma en que interactuamos con la tecnología, sino también la forma en que invertimos en ella.
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