A 35 años de la creación del primer ETF, este vehículo de inversión ha pasado de ser una solución innovadora para replicar índices a convertirse en uno de los instrumentos más populares y versátiles del sistema financiero global.
En México, los ETF han ganado terreno a través del Sistema Internacional de Cotizaciones (SIC) de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), donde actualmente se listan más de 1,500 fondos, mientras que a nivel mundial existen más de 27,000. Esta expansión responde a una necesidad creciente de diversificación, eficiencia y flexibilidad en la gestión patrimonial.
Los ETF —o Exchange Traded Funds— permiten a los inversionistas acceder a una amplia gama de activos a través de un solo instrumento: desde mercados desarrollados y emergentes hasta commodities, sectores, divisas, estrategias sostenibles (ASG) y fondos apalancados. Como explica Roberto Solano Pérez, Gerente de Análisis Económico, Cambiario y Bursátil de Monex, “los ETF son el vehículo ideal para navegar en buenos y malos años”.
El crecimiento de los ETF ha sido paralelo a la evolución de los mercados. De una primera etapa dominada por estrategias pasivas, el sector se ha diversificado hacia esquemas de gestión activa, smart beta y multifactor. Esta transición refleja una sofisticación de las herramientas disponibles para inversionistas institucionales y patrimoniales, quienes hoy buscan superar al benchmark y controlar el riesgo.
Además, la asignación estratégica de activos dentro de estos fondos se ha vuelto fundamental. Según Vanguard, el 94% de la variación en los rendimientos de una cartera se explica por su composición de activos, lo que vuelve a los ETF un instrumento clave para diseñar portafolios bien balanceados.
En México, el crecimiento de los ETF ha sido significativo, aunque aún enfrenta retos estructurales.
“En nuestro país, solo el 1.0% de la población invierte en el mercado accionario, un nivel inferior al promedio observado en países emergentes de 8.0%” - Roberto Solano Pérez, Gerente de Análisis Económico, Cambiario y Bursátil de Monex.
No obstante, el entorno 2025 ha sido favorable: tanto el Naftrac como el VMEX —los dos ETF domiciliados más relevantes en el país— han mostrado rendimientos de doble dígito en lo que va del año, beneficiados por un rally accionario y expectativas positivas hacia el cierre del sexenio.
En el universo mexicano destacan también los ETF de criterios ASG como el ESGMEX, así como los sectoriales (por ejemplo, el Fibratrac, centrado en FIBRAs), y aquellos expuestos al tipo de cambio como el PSOTRAC. La disponibilidad de estos instrumentos en el SIC permite a los inversionistas locales diversificarse globalmente sin salir del mercado doméstico.
A nivel internacional, el mercado de ETF sigue dominado por Estados Unidos, que concentra el 37% de los fondos existentes. Los más populares replican el comportamiento del S&P 500 (SPY, VOO, IVV), Nasdaq 100 (QQQ) o el total del mercado estadounidense (VTI). Europa y Asia-Pacífico han ganado terreno, pero con dinámicas diferentes: mientras Europa avanza con vehículos centrados en sostenibilidad, Asia enfrenta desafíos por la reconfiguración del comercio global y nuevas barreras arancelarias.
En el segmento emergente, Latinoamérica ha brillado en 2025 frente a Asia. ETF como el IEMG y el VWO han superado rendimientos del 20%, en contraste con la presión sobre los fondos asiáticos por las políticas comerciales de Estados Unidos.
“Los ETF emergentes de Latam han ganado terreno por su menor exposición a conflictos arancelarios, particularmente frente a Asia” - Roberto Solano Pérez, Gerente de Análisis Económico, Cambiario y Bursátil de Monex.
Las grandes apuestas hacia 2030 se concentran en ETF temáticos, donde sectores como inteligencia artificial, semiconductores, tecnología médica y cloud computing lideran la creación de nuevos fondos. Fondos como el AIQ (IA), SOXX (semiconductores) y XLK (tecnología) han generado fuerte tracción por parte de inversionistas sofisticados.
El segmento de ETF sostenibles (ASG) también presenta un alto potencial. A nivel global, se espera que estos fondos superen los 1.3 billones de dólares para 2030. A pesar del retroceso temporal en EE.UU. por posturas regulatorias más rígidas, Europa y Asia-Pacífico están tomando el liderazgo.
“La relevancia de estos ETF será esencial en el futuro, ya que las nuevas adecuaciones de sostenibilidad crean las bases para seguirse adaptando, lo que reducirá significativamente el riesgo” - Roberto Solano Pérez, Gerente de Análisis Económico, Cambiario y Bursátil de Monex.
Otra tendencia destacada es el crecimiento de ETF apalancados e inversos, que permiten posicionamientos agresivos tanto al alza como a la baja. Estos instrumentos, como SPXL o SPXS en Estados Unidos, y el DIABLOI o ANGELD en México, son populares entre inversionistas con alta tolerancia al riesgo, aunque requieren una estrategia de entrada y salida muy definida.
“Un ETF apalancado sin una visión clara y un stop-loss puede implicar un daño importante al portafolio” - Roberto Solano Pérez, Gerente de Análisis Económico, Cambiario y Bursátil de Monex.
A pesar de sus ventajas —diversificación, liquidez, bajo costo—, los ETF no están exentos de riesgos. La volatilidad del mercado, los errores de seguimiento (tracking error), la concentración sectorial y las comisiones son elementos que deben analizarse antes de invertir. Además, el nivel de liquidez puede variar significativamente entre fondos, lo que condiciona su operación, especialmente en mercados como el mexicano.
En un entorno financiero en constante evolución, los ETF son una herramienta poderosa para diseñar portafolios diversificados, eficientes y estratégicos. En Monex, contamos con un equipo de especialistas que te ayudarán a identificar los ETF más adecuados para tus objetivos financieros, maximizando rendimientos y controlando riesgos.
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