Los mercados financieros como señala el Banco de México son el espacio físico, virtual o mixto en donde se lleva a cabo el intercambio de instrumentos financieros, se determinan sus precios y volúmenes de operación.
Es así que podemos encontrar mercados financieros en los que se cotizan e intercambian valores financieros como bonos, materias primas, divisas, fondos, criptomonedas, además de los llamados productos derivados como futuros, opciones y/o contratos por diferencia.
Las funciones de los mercados son:
De tal forma que, dependiendo del instrumento negociado, se va acotando el tipo de mercado financiero. La totalidad de mercados y sus interacciones, mueven la economía global.
En México, los mercados más relevantes son:
Fuente: https://www.banxico.org.mx/
Cada uno de estos mercados presenta vehículos de inversión con condiciones y características específicas que de manera constante se valorizan o desvalorizan generando oportunidades de inversión o especulación.
Para aprovechar los mayores beneficios que otorgan dichas oportunidades y construir estrategias para una mayor rentabilidad, se debe hacer un análisis bursátil en el que se estudie y monitoree los activos financieros, las condiciones del mercado y las características de la operación que se esté llevando a cabo.
Todo este análisis precisa información específica y actualizada para definir qué, cuándo y cómo actuar sobre una inversión.
El análisis bursátil estudia los elementos y características de una inversión determinada, en el que se reúne información financiera relevante que sirva para tomar decisiones de compra o venta.
Este tipo de análisis se integra por otros dos que implican diferentes enfoques y se relacionan con inversiones de distintos plazos:
Aquí se estudian todas las variables que impactan directa o indirectamente el valor real del activo a analizar, desde las variables internas de una empresa, hasta las de la economía que influyen en el precio de las acciones.
La consulta de noticias económicas, empresariales y políticas además de datos relacionados como discursos y medidas de los bancos centrales, datos del PIB y del IPC, índices económicos, etc. Todo esto permite realizar una predicción del precio que tendrá determinado instrumento financiero.
Su ventaja radica en realizar un monitoreo global del mercado, generalmente, se utiliza más en inversiones de largo plazo.
Se basa en herramientas como gráficos para identificar patrones y tendencias de movimientos, osciladores e indicadores. Con esto se realizan predicciones del comportamiento futuro de un precio de cotización en un determinado instrumento financiero para elegir el mejor momento de abrir una posición.
Ya sea para activos como pares de divisas del mercado Forex, índices bursátiles o acciones, se pueden predecir comportamientos en momentos precisos, por lo que es más utilizado para inversiones de corto y mediano plazo.
Cada inversión se vincula al perfil y estrategia de cada inversionista, sin embargo de manera general la base de datos con la que se debe contar para un análisis amplio es:
Conocer el rumbo que van tomando los mercados es posible a través de los índices, los cuales proporcionan información en tiempo real como si fueran una fotografía de un momento determinado de los mercados financieros.
Para los inversionistas funcionan como puntos de referencia confiables para evaluar el desempeño de instrumentos, fondos de gestión activa y carteras de inversión en comparación al mercado.
Entre mayor cantidad de índices se tengan a la mano, se podrá dar seguimiento y evaluar los mercados con más flexibilidad.
Cada producto de inversión se vincula con todos los valores, una muestra representativa u otros activos que forman parte de un índice, por lo que conocer la diferencia entre el índice y el instrumento vinculado es crucial para comprender la naturaleza y el rol de ambos.
Para crearlos se emplean metodologías que logran abarcar distintas clases de activos como acciones, bonos y commodities, entre otros.
En el caso de México, la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) junto con S&P Dow Jones Indices expone índices que sirven como indicadores que buscan reflejar el comportamiento del mercado accionario mexicano en su conjunto o bien, de diferentes grupos de empresas con alguna característica en común. En México el índice de referencia es el S&Ps BMV IPyC.
El Dow Jones Industrial Average (El Dow) y el S&P 500 son los benchmarks del mercado por excelencia. Ambos forman la base de numerosos productos de inversión, son publicados por S&P Dow Jones Indices y siguen el rendimiento de acciones emitidas por empresas grandes en Estados Unidos.
“Al existir más índices, también se amplía el conjunto de oportunidades para los emisores de productos de inversión en cuanto a la creación de ETFs y otras herramientas útiles para inversionistas con diversos intereses” de acuerdo con el S&P Dow Jones Indices.
La mayoría de los índices pertenecen a alguna de las siguientes categorías:
Cada mercado financiero se actualiza después del fin de semana o de los días festivos, al momento en que se abren para cotizar se le conoce como apertura de mercado.
Cada región tiene diversos momentos de apertura, ya que los días de trabajo que manejan son distintos, sin embargo, en el caso del mercado Forex o de divisas, su apertura es constante al abrirse una tras otra.
Si bien todas las inversiones presentan un nivel de riesgo latente, para poder equilibrar la búsqueda de mayor rentabilidad se debe tener acceso a gran cantidad de información financiera.
Entre más elementos se tengan para estudiar, comparar y evaluar, menor incertidumbre habrá y de esta manera se minimiza el riesgo.
Independientemente del perfil del inversionista, se debe contar con un asesor profesional y el acceso a un sistema de herramientas adecuadas y actualizadas que permitan obtener un panorama general de los movimientos del mercado para buscar las mejores ganancias y el menor riesgo posible.
La Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) define al riesgo de mercado como:
“La pérdida potencial en el valor de los activos financieros debido a movimientos adversos que afecten la valuación de las posiciones por operaciones activas, pasivas o causantes de pasivo contingente, tales como: tasas de interés, tipos de cambio, índices de precios, entre otros”.
Dentro del riesgo de mercado se distinguen tres tipos:
Se relaciona a los cambios en los precios de las monedas extranjeras, como consecuencia de la volatilidad y la posición que tenga el agente en cada divisa, es decir, las variaciones del tipo de cambio.
Este tipo de riesgo se presenta en operaciones en que la moneda con la que se realiza una operación aumenta de valor y en consecuencia toda la operación eleva su costo.
Se presenta cuando suben o bajan los tipos de interés de los activos y pasivos en relación a los activos que se tenga en cartera, en momentos no deseados.
En general tanto para las entidades financieras como empresas, inversores institucionales e inversores individuales este tipo de riesgo está latente ante las variaciones del precio del dinero.
Sin embargo, les afecta de distinta manera dependiendo de la dirección en la que se desplace el valor.
Pérdidas de una cartera de inversión como consecuencia de operaciones o factores de las que dependa.
Pronósticos, ciclos e indicadores económicos
Los indicadores económicos son el conjunto de datos representados en valores estadísticos para exponer la situación en la que se encuentra la economía de un país al reflejar cómo se comportan las principales variables económicas.
Su correcta evaluación e interpretación ayuda a entender la situación y rendimiento económico del pasado y del presente para pronosticar el del futuro y tomar precauciones o acciones del mercado.
Su aplicación se puede efectuar en el estudio de los ciclos económicos, que son periodos de expansión y contracción que experimenta el nivel general de actividad de un país.
El estudio Lo que indican los indicadores del Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI) señala:
“Las decisiones que uno toma en torno a sus inversiones, sus negocios y su propio empleo serán diferentes en función de la fase en que nos encontramos.
Los indicadores económicos se comportan en manera distinta en el modo como se asocian a las diferentes fases del ciclo económico. Por ello, una de las razones más importantes de estudiar y analizar los indicadores, es para entender en qué parte del ciclo estamos y hacia dónde vamos”.
Los índices económicos, junto con variables como crecimiento económico, tipo de cambio, márgenes de rentabilidad entre otros elementos son utilizados para realizar pronósticos financieros.
De esta manera se indica cuáles son las expectativas incorporadas en los precios de los activos y los posibles escenarios en términos de riesgo y retorno.
La información que conforma dichos indicadores económicos, es sumamente sensible y relevante sobre las condiciones que presenta la economía general a la que refiera, así como el nivel de incertidumbre latente en el mercado, por lo que es indispensable tomarlos en cuenta en cualquier análisis financiero.
Para llevar a cabo un análisis bursátil en relación a tus inversiones se deben seleccionar los indicadores que inciden en el producto de inversión que se tenga trabajando.
En el caso de México los indicadores más relevantes son:
Es publicado por el INEGI cada 15 días.
Es la suma de los valores de mercado de todos los servicios y bienes finales –es decir, de consumo final–, que son producto de los recursos (trabajo y capital) de la economía que reside en el país.
Funciona como la referencia principal de los participantes del mercado y se calcula diario por Standard and Poor´s (S&P).
Muestra las oscilaciones en las cotizaciones de las divisas en los mercados de cambio internacionales.
“La calificación soberana es reflejo del riesgo asociado al pago de los bonos o instrumentos financieros de largo plazo y en moneda extranjera emitidos por el gobierno”, señala el INEGI.
Este indicador nos da la posibilidad de visualizar las entradas y salidas de divisas respecto a las estadísticas de pagos de comercio internacional, además de ver el nivel de endeudamiento de un país.
Las empresas que emiten títulos de capital y/o deuda que requieren de financiamiento para la realización de diversos proyectos, son conocidas como emisoras.
Estas ofertan sus valores en el mercado bursátil, que en el caso de México es la Bolsa Mexicana de Valores, éstos pueden ser comprados y vendidos (mercado secundario) a través de una casa de bolsa registrada y autorizada por la CNBV.
Una vez que se han adquirido acciones o títulos de deuda, se puede monitorear su desempeño en los periódicos especializados, o a través de los sistemas de información impresos y electrónicos.
La información contenida en estos sistemas, da la posibilidad a los inversores de integrar su propio informe bursátil con respecto a sus estados financieros, para pronosticar el rumbo de sus activos y seguir trabajando sus rendimientos.
Contar con un intermediario financiero, como las casas de bolsa, brinda asesoría financiera profesional, empero, las decisiones finales con respecto a los valores o productos financieros en los que se coloque el dinero las toman los clientes contratantes.
Empresas Industriales, Comerciales y de Servicios, Instituciones Financieras, el Gobierno Federal, los Gobiernos Estatales y las Instituciones u Organismos Gubernamentales son las emisoras de valores que integran la Bolsa de Valores.
Todas ellas deben proporcionar a la CNBV la información económica, contable, jurídica y administrativa, en la forma, términos y periodicidad que se establezcan en las diversas disposiciones, según el tipo de instrumento emitido por la empresa.
De modo que cada emisora entrega informes y estados financieros de manera mensual, trimestral y anual para reportar el status de sus valores en bolsa.
En conclusión, un sistema de información financiera robusto y actualizado es vital para construir, monitorear y mejorar la rentabilidad de una inversión.
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